Green initiatives and digital transitions in Central European countries are catalyzing significant transformations within the region’s socio-economic landscape, embedding contemporary technologies into daily life and commercial activities. Consequently, this fosters improved environmental quality through sustainable practices. This research unravels the complex interplay between renewable energy consumption, digitalization, and financial development in various national contexts, providing key insights into their respective and collective impacts on environmental quality. This study investigates the relationship among environmental quality, digitalization, renewable energy consumption, financial development, and economic growth in Central European countries, analyzing data from 1995 to 2019. An analysis of the panel data reveals a statistically significant positive relationship between economic growth and carbon emissions, and a negative relationship among digitalization, renewable energy consumption, and carbon emissions. In Central European nations, including the Czech Republic, Hungary, Latvia, and Slovakia, digitalization serves a mediating role in the relationship between renewable energy consumption and environmental quality. However, the role of financial development as a mediator between renewable energy consumption and environmental quality manifests varied impacts across different countries. These findings hold the potential to guide policy recommendations for the countries under consideration.

Purpose- Metaverse is one of the blockchain-based digital assets developed in recent years. The concept of metaverse refers to an alternative virtual universe in which individuals are represented by their avatars (virtual representation), they can create applications, socialize, buy and sell goods and services, and share. In addition, there are meta coins, i.e. local crypto coins, used in the metaverse. In this study, the concepts of metaverse and meta coin, which have become popular recently, are explained, and the existence of price bubbles in MANA, the meta coin of the Decentraland digital reality platform, which has the largest market value among meta coins, is investigated. Methodology- The existence of price bubbles is investigated by the newly developed GSADF multiple bubble test. Findings- According to the result of the analysis carried out with the GSADF test, the existence of price bubbles in MANA prices in different periods has been determined. Especially the bubbles that have formed in the recent period have been realized as a longer term. This situation shows the impression that significant speculative movements have occurred in the MANA token recently. Conclusion- According to the findings, MANA prices are open to speculation. It is important for those investing or considering investing in MANA and other meta coins to consider the existence of bubbles in the respective token prices. Keywords: Price bubbles, token, cryptocurrency, metaverse, meta coin. JEL Codes: G11, G14, G15

Küreselleşmenin bir sonucu da finansal piyasaları birbirine bağlı ve bağımlı hale getirmesidir. Bu nedenle bir ülkede yatırım yapmak isteyenlerin bir yandan ülke içindeki gelişmeleri takip ederken bir yandan da dış şoklar, belirsizlikler ve gelişmeleri takip etmek durumundadır. Bu nedenle bu çalışmada Türkiye için dış belirsizliklerin iç piyasadaki finansal etkileri ölçülmek istenmiştir. Bu çalışma Türkiye için sınırlı sayıda değişken seçilerek küresel ekonomik ve politik belirsizlik (GEPU) endeksinin etkileri ölçülmeye çalışılmıştır. Çalışmada GEPU endeksi ile Dolar/TL, Euro/TL, enflasyon ve BİST100 endeksi değişkenleri arasında Ocak 2013-Ekim 2020 arasında aylık veriler kullanılarak Hatemi-J Asimetrik Nedensellik testi çalıştırılmıştır. Çalışmanın sonucunda GEPU endeksinden hem dolar hem de euro döviz kurları üzerinde pozitif bir nedensellik yayılımı görülürken diğer değişkenler üzerinde herhangi bir nedensellik ilişkisi olmadığı bulgusuna erişilmiştir.

21. yüzyıl toplumsal alanda birçok yeniliği beraberinde getirirken hiç şüphesiz küresel piyasalar açısından da değişim kaçınılmaz olmuştur. Bu değişikliklerden biri de piyasalardaki risk algısı olmuştur. Riskin yönetilmesi her geçen gün daha da önemli hale gelmektedir. Günümüzde uluslararası piyasalarda oluşan finansal risklerin ölçülmesine olanak tanıyan birçok risk endeksi olmakla birlikte en çok takip edilenlerden birinin de VIX korku endeksidir. Uluslararası yatırım kararı alınırken bu endeks yol gösterici olmakta ve özellikle finansal piyasalardaki fonların yönetilmesinde önemli rol oynamaktadır. Finansal piyasalarda ortaya çıkan başka bir yenilik ise kripto para piyasaları olurken, uluslararası yatırımcının ilgisi her geçen gün daha da artmakta ve hatta bu paralarla alışveriş yapılmasını özendiren kurumların sayısı da artış göstermektedir. Bu bağlamda Bitcoine olan bu ilgi bu çalışmanın da ortaya çıkmasında motivasyon kaynaklarından biri olmuştur. Bu çalışmada 06.08.2010 ile 06.01.2020 dönemleri arasında günlük Bitcoin fiyatları ile BİST100 ve VIX korku endeksi arasındaki nedensellik ilişkisi test edilmiştir. Öncelikli olarak yapısal kırılmayı dikkate alan Zivot-Andrews testi ile durağanlık sınanmış ve daha sonra Toda Yamamoto nedensellik analizi gerçekleştirilmiştir. Çalışmanın sonucunda Bitcoin fiyatlarının her iki değişken üzerinde anlamlı bir ilişki içinde olmadığı görülürken, VIX endeksinden BİST100 endeksine doğru tek yönlü bir nedensellik etkisi gerçekleştirdiği tespit edilmiştir.