When estimating loss distributions in insurance, large and small losses are usually split because it is difficult to find a simple parametric model that fits all claim sizes. This approach involves determining the threshold level between large and small losses. In this article, a unified approach to the estimation of loss distributions is presented. We propose an estimator obtained by transforming the data set with a modification of the Champernowne cdf and then estimating the density of the transformed data by use of the classical kernel density estimator. We investigate the asymptotic bias and variance of the proposed estimator. In a simulation study, the proposed method shows a good performance. We also present two applications dealing with claims costs in insurance.

The purpose of the paper is to use the age of claims in the prediction of risks. A dynamic random effects model on longitudinal count data is presented, and estimated on the portfolio of a major Spanish insurance company. The estimated autocorrelation coefficients of stationary random effects are decreasing. A consequence is that the predictive ability of a claim decreases with the lag between the period of risk prediction and the period of occurrence. There is a wide gap between the long term properties of actuarial and real-world experience rating schemes. This gap can be partly filled if the age of claims is taken into account in the actuarial model.

Pelegrín A. and Bolancé C. Regional foreign direct investment in manufacturing. Do agglomeration economies matter?, Regional Studies. This paper examines the role played by agglomeration economies as location determinants of regional foreign direct investment (FDI) in manufacturing. The analysis reveals that FDI location is dependent on specific industry traits and that agglomeration economies appear as the strongest pull factors. The model, estimated with panel data, finds evidence, first, that industries with a high level of linkages are attracted to regions with high manufacturing activity, and, second, that locations which accumulate research and development (R&D) activities attract chemical industries. Finally, cost-oriented industries do not value agglomeration economies and their localization emerges as a result of endowment reasons. Pelegrín A. et Bolancé C. L'investissement direct étranger régional dans l'industrie – Les économies d'agglomération, ont-elles de l'importance? Regional Studies. Cet article cherche à examiner le rôle que jouent les économies d'agglomération dans la détermination de la localisation de l'investissement direct étranger régional industrielle. L'analyse laisse voir que la localisation de l'investissement direct étranger dépend des caractéristiques particulières de l'industrie et que les économies d'agglomération s'avèrent les forces motrices les plus puissantes. Estimé à partir des données provenant d'une enquête à échantillon constant, le modèle indique, primo, que les industries qui jouissent d'importantes liaisons se dirigent vers les régions dont l'activité industrielle est forte et, secundo, que les industries chimiques s'installent dans les zones où s'agglomèrent les activités de R et D. Pour conclure, les industries qui mettent l'accent sur les coûts n'évaluent pas les économies d'agglomération, et leur localisation s'explique par des caractéristiques particulières. Investissement direct étranger Economies d'agglomération Localisation de l'industrie régionale Caractéristiques industrielles Données par enquête à échantillon constant Pelegrín A. und Bolancé C. Regionale ausländische Direktinvestitionen in produzierende Betriebe: Spielen Agglomerationswirtschaften eine Rolle? Regional Studies. In diesem Beitrag wird untersucht, welche Rolle Agglomerationswirtschaften als Standortdeterminanten für regionale ausländische Direktinvestitionen in produzierende Betriebe spielen. Aus der Analyse geht hervor, dass der Standort für ausländische Direktinvestitionen von spezifischen Branchenmerkmalen abhängt und dass von Agglomerationswirtschaften die stärkste Anziehungskraft auszugehen scheint. Aus diesem Modell, das auf Schätzungen anhand von Paneldaten beruht, gehen Belege hervor, dass erstens hochgradig verknüpfte Branchen von Regionen mit ausgeprägter Produktionstätigkeit angezogen werden, und dass zweitens Standorte, in denen sich F&E-Aktivitäten konzentrieren, Chemiebetriebe anziehen. Kostenorientierte Branchen schließlich legen keinen Wert auf Agglomerationswirtschaften; hier richtet sich die Standortwahl nach Aspekten der Ausstattung. Ausländische Direktinvestitionen Agglomerationswirtschaften Regionale Produktionsstandorte Branchenmerkmale Paneldaten Pelegrín A. y Bolancé C. Inversión directa extranjera regional en manufacturación ¿Importan las economías de aglomeración? Regional Studies. En este artículo examinamos el rol desempeñado por las economías de aglomeración como determinantes de ubicación de la inversión directa extranjera regional en manufacturación. El análisis indica que la ubicación de la inversión directa extranjera depende de particularidades específicas en la industria y que las economías de aglomeración aparecen como los factores más sólidos de atracción. Con el modelo, según una estimación de datos de panel, se demuestra primero que las industrias con un alto nivel de vínculos se ven atraídos por regiones con una alta actividad de manufacturación y segundo, que las ubicaciones en las que se acumulan las actividades de I + D atraen a las industrias químicas. Finalmente, las industrias basadas en el coste no valoran las economías de aglomeración y su ubicación depende de la dotación de la región. Inversión directa extranjera Economías de aglomeración Ubicación de manufacturación regional Particularidades de la industria Datos de panel