This study aims to analyze the nature of the dollarization that takes place in the Turkish economy and to decompose the factors that have contributed to its increase in recent years. With this purpose, we first identify the events that have significantly affected the dollarization trend in Turkey using the Iterative Cumulative Sum of Squares (ICSS) and Markov Switching Dynamic Regression (MS-Dynamic) structural break models. Then, we proceed to analyze the relationship between the percentage of Forex deposits of the residents over total deposits of the residents and the TRY/USD exchange rate using the Johansen cointegration test. USD, EUR, and TRY interest rates are also added to the model as independent variables to account for the effects of the difference between exchange rates. Long-term and short-term effects are tested with the Vector Error Correction Model, and causality is tested using the Granger causality test. The results of the study indicate that speculative trading is not the cause of the dollarization of deposits in Turkey. Additionally, results suggest that the political events have a stronger influence over dollarization compared to economic events. Collectively, our findings suggest that domestic citizens dollarize their deposits with the motivation to protect against political ambiguity rather than economic volatility. The results of the study are in line with the literature in the sense that they support the claim that dollarization can be averted in the short run with an increase in interest rates.

Tr en Çalışmanın amacı, kripto para birimi piyasalarındaki fiyat hareketlerini etkinlik açısından değerlendirerek piyasanın geleceğine dair kritik noktalara ışık tutmaktır. Bu kapsamda piyasa etkinliğine dair uzun hafıza ve değişen varyans özellikleri test edilmiştir. Piyasa derinliği ve volatilite yapısı arasındaki ilişki, 8 kripto para birimi için asimetrik GARCH modelleri kullanılarak incelenmiştir. Analiz bulguları, kripto para piyasalarında uzun hafıza özelliğinin varlığını ortaya koymaktadır. Buna ek olarak, elde edilen bulgulara göre, tüm kripto para birimleri için işlem hacmi arttıkça volatilitede azalma gözlemlenmektedir. Dolayısıyla, piyasa etkinliğinin tüm kripto para birimleri için piyasa derinliğiyle birlikte arttığı sonucuna ulaşılmaktadır. Bu çalışma, güncel finans literatürünün en tartışmalı konularından birisi olan kripto para piyasalarının geleceğine dair sinyallere işaret etme aracılığıyla literatüre katkı sağlamaktadır. The purpose of this study is to shed light on the critical points of the future of the crypto currency market by evaluating the price movements and market efficiency. In this context, efficiency structure of the market has been tested for long-memory and heteroscedasticity characteristics. The relationship between market depth and volatility structure has been tested for 8 crypto currencies using asymmetrical GARCH models. Results of the analysis indicate presence of long-memory characteristics. Additionally, that as market volume increases so does the efficiency of the market. Therefore, it is concluded that the market efficiency increases with the market depth for all tested crypto currencies. This study contributes to the literature by pointing out the signals about the future of the crypto currency markets, which is one of the most controversial issues in the current finance literature.

En tr Kriptopara piyasaları, Bitcoin ilk popüler hale geldiğinden bu yana kendisinden beklenenlerin sadece küçük bir kısmını gerçekleştirebildi. Bitcoinden sonra gelen ve teknik olarak üstün niteliklere sahip kriptopara birimlerinin geliştirilmesi, pazarda da yıkıcı bir inovasyon etkisi yaratmayı başaramadı. Kriptopara birimi piyasasının neden algılanan yıkıcı yenilik potansiyelini yerine getiremediğini anlamak için, bu çalışma ilgili yazını sistematik bir şekilde incelemektedir. Yazın detaylıca incelenmiş ve belirli ölçütleri karşılayan birçok çalışma derlemeye dâhil edilmiştir. Bu çalışmalar, konuya yaklaşımlarına dayanarak, destekleyici çalışmalar ve çelişkili çalışmalar olarak kategorize edilmiştir. Bu kategorilerde, incelenen her çalışmanın bulgularına ve sonuçlarına dayanarak alt bölümler oluşturulmuştur. Teorik tartışma sonrasında, sezgisel yapay zeka algoritma çıktılarıyla desteklenen bir regresyon modeli kullanılarak piyasadaki fiyat hareketlerinin rasyonelliği test edilmiştir.Yazındaki çalışmalardan yola çıkarak varılan sonuca göre, kriptopara birimleri, sadece piyasa ihtiyaçlarına en uygun niteliklere sahip olan para birimlerinin hayatta kalmasına izin verecek şekilde çalışan bir doğal seçilim mekanizmasına ihtiyaç duymaktadır. Ek olarak, regresyon analizinin bulguları yazın ile eş yönlüdür ve kripto para birimi fiyatlarının, insan irrasyonelliğini hesaba katan gelişmiş AI algoritmalarının kullanımıyla bile doğrudan tahmin edilemez olduğunu göstermektedir. Tüm bunlar bir bütün olarak, mevcut ICO tabanlı kriptopara piyasasının kademeli bir şekilde başarısız olacağına işaret etmektedir. Anahtar Kelimeler: Finansal Piyasalar, Fintek, Kriptopara JEL Sınıflandırması: G14, F30, E30 The cryptocurrency market could only accomplish a small fraction of what it was capable of since Bitcoin was first popularized. Improving upon Bitcoin, the development of technically superior cryptocurrencies couldn’t manage to create a disruptive innovation impact on the market either. In order to understand why the cryptocurrency market couldn’t fulfill its perceived disruptive innovation potential, this study systematically reviews the literature. Relevant literature has been thoroughly searched and several studies that use certain methodologies are included in the review. These studies have been categorized based upon their approaches to the subject as supportive studies and contradictory studies. Within these categories, subsections have been created based on the findings and conclusions of each study reviewed. Following the theoretical discussion, the rationality of the movements in the market has been analyzed with regression models supported by sentimental estimation model outputs. According to the interpretation of the studies in the literature, cryptocurrencies seem to need a properly functioning natural selection mechanism, which will only allow the survival of the currencies that have the best “fit” to the needs of the market. Additionally, the findings of the regression analysis are in line with the majority of literature and suggest that the cryptocurrency prices are straight out unpredictable even with the usage of advanced AI algorithms that take human irrationality into account. Collectively, evidence suggests that in its current structural form, the ICO based cryptocurrency market is set to fail in a gradual pattern. Key Words: Financial Markets, Fintech, Cryptocurrency JEL Classification: G14, F30, E30

Tüm alanlarda olduğu gibi, muhasebe eğitimi alanında da öğretme yöntemleri sürekli tartışıla gelmektedir. Daha iyi ve daha etkin muhasebe eğitimi için çeşitli ders anlatım yöntemlerinin karşılaştırıldığı, avantaj ve dezavantajlarının ortaya konduğu çalışmalar yapılmaktadır. Bu eğitim yöntemlerinden bir tanesi de oyunlaştırma (gamification) yöntemidir. Oyunlaştırma yöntemi, hem işletmeler tarafından hem de eğitim kurumları tarafından kullanılmaktadır. Teknolojinin de öncülüğünde, oyunlaştırma uygulamaları dijital olarak gerçekleştirilmekte ve giderek gelişmektedir. Çalışmada oyunlaştırma uygulamalarının muhasebe eğitiminde ders faaliyetlerini destekleyici unsur olarak kullanımı irdelenmiş ve “Temel Muhasebe Kavramları” konusunu temel alan bir oyunlaştırma projesi hazırlanarak çevrim içi hale getirilmiştir.

The purpose of the present study is to evaluate the current state of the linkage between corporate governance and performance. Corporate governance is by far the most important subject that should be studied due to its role and significance. Accordingly, there is intensive literature on corporate governance and its possible impact on performance. By conducting a systematic literature review, the authors provide the results of frequently used variables that supposed to reflect the character of corporate governance on firm performance. The study covers the findings of empirical papers that analyze the impact of “board size,” “percentage of independent directors,” “CEO duality,” “ownership concentration,” “audit committee and auditor reputation,” “board meetings,” and “firm size.” The examination of the reviewed studies indicates that there is a need to explain the competing findings observed among firms, markets, and countries by developing a theoretical explanation.