A preocupação com o desenvolvimento sustentável demonstra a busca das empresas pela sua sobrevivência em longo prazo através de uma relação transparente e ética com sociedade, ambiente, funcionários e familiares, empregando ações pró-ativas para projetos voltados à responsabilidade social e garantindo qualidade de natureza social, econômica e ambiental. Esta atitude evidencia uma consciência empresarial de que sua atividade lucrativa impacta a comunidade e o ambiente circunstante e que, garantir que esse impacto seja o menor possível, faz parte de sua atividade empresarial. Esses investimentos, entretanto, geram custos para as empresas, custos que as empresas buscam recuperar através dos benefícios obtidos através desses. O objetivo deste estudo é verificar se existe relação entre os investimentos sócio-ambientais e a performance financeira empresarial. O estudo empírico foi realizado utilizando a análise de dados em painel com uma amostra de 59 empresas que operam no Brasil, com balanço disponível em meio eletrônico, dos anos de 2005 a 2008. Foi identificada relação significativa entre os indicadores sociais externos e a receita líquida e entre indicadores sociais internos, indicadores sociais externos, indicadores sociais externos defasados em um período com o resultado operacional líquido. Palavras-chave: Responsabilidade sócio-ambiental. Performance financeira. Análise de dados em painel. Abstract The concern with the sustainable development shows the attempt of companies for their survival in the long term through an ethical and transparent relationship with society, environment, employees and their families. They do so by acting on proactive projects aimed on social responsibility and providing the improvement of quality on social, economic and environmental levels. Such procedure evidences an entrepreneurial awareness that their profitable activity has impact on the community and the environment around them and that making this impact as little as possible is also part of their activity. These investments, however, result on costs which companies try to make up for through benefits obtained from the investments themselves. The purpose of this study is to verify whether there is a relationship between environmental and social investments and corporate financial performance. The empirical study was carried out using panel data analysis with a sample of 59 companies operating in Brazil, with social balance-sheet available on-line, from 2005 to 2008. A significant relationship was identified between external social indexes and net income and between internal social indexes, external social indexes, external social indexes lagged for one period with net operational result. Keywords: Environmental and social responsibility. Financial performance. Panel Data Analysis.

Este trabalho teve por objetivo a verificação da gestão democrática participativa e a formação continuada dos professores das escolas públicas do município de Jaguaruna/SC. A metodologia discorrida foi uma pesquisa qualitativa, realizando um levantamento sobre a forma de como os gestores e professores vêm se preparando em termos de formação para que a gestão democrática participava nas escolas seja uma realidade efetiva. Esta pesquisa foi realizada junto a equipe gestora e professores de todas as escolas públicas do município de Jaguaruna/SC sobre “gestão democrática participativa nas escolas e formação continuada dos profissionais de ensino da rede pública estadual de Santa Catarina”, para entender como estão sendo capacitados estes profissionais para vivenciar a gestão democrática nestas instituições. A partir da análise dos dados verificou-se que capacitações sobre gestão escolar são oferecidas apenas aos diretores de escola e que há pouco envolvimento da equipe gestora, aos professores e aos colaboradores na gestão democrática destas escolas observadas.

This study examined extreme return spillovers and connectedness between crude oil (West Texas Intermediate), the Volatility Uncertainty Index (VIX), S&P 500, and six Latin American stock markets, namely, Argentina, Brazil, Chile, Colombia, Mexico, and Peru, using quantile connectedness. This approach allowed for a nuanced investigation of connectedness and added to the understanding the integration between these markets. The results indicated that the S&P 500 market was a full sender of spillover in the whole sample of the quantiles, when, to the contrary, the oil market was the highest receiver. The total spillovers were more intense during extreme quantiles, with swings between transmission and reception for VIX, Colombia, Mexico, and Peru. In addition, when the market turned to operate during bullish conditions, the VIX became a strong sender of spillover. Furthermore, an intense spillover was observed only in the lower and upper quantiles, and the spillover was sharper for the extreme upper quantile.

Este trabajo analiza la reacción de los inversores respecto a la entrada (salida) de las acciones de las empresas que se adhieren al Índice de Sostenibilidad Corporativa (ISE) del BOVESPA para los años 2005-2009, y busca identificar posibles cambios en los ratios de liquidez de algunas variables. A través de la metodología de estudio de eventos y prueba de la influencia de la liquidez del mercado, el trabajo busca evidenciar el  desempeño a través de la eficiencia del mercado en la forma semi-fuerte. Se seleccionaron cinco indicadores de liquidez para identificar las diferencias en la entrada (salida) del ISE. Los resultados muestran que a pesar de que la información fue publicada previamente sobre la entrada (salida) del índice ISE, no hay evidencia de retornos por encima de lo esperado, aunque hay algunos residuos, positivos y negativos, en algunos momentos antes y después de la fecha del evento. Para las pruebas de liquidez, las relaciones se encontraron solo en la muestra completa de las acciones de las empresas, mientras que en la muestra de entrada (salida), solo se puede verificar una relación con el retorno de los índices, BOVESPA y FGV 100. Así, según la teoría de la eficiencia del mercado en la forma semi-fuerte, las prácticas de las empresas que forman parte del ISE ya están presentes en los precios de las acciones. https://doi.org/10.56238/homeebookorg01-043

O presente trabalho analisa a reação dos investidores quanto à entrada (saída) das ações das empresas que aderem ao Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE) da BOVESPA para os anos de 2005-2009, e busca identificar possíveis alterações nos índices de liquidez de algumas variáveis. Através da metodologia de estudo de evento e teste da influência da liquidez de mercado, o trabalho busca evidenciar a performance através da eficiência de mercado sob a forma semi-forte. Foram selecionados cinco indicadores de liquidez para identificar as diferenças no ingresso (saída) do ISE. Os resultados demonstram que mesmo as informações sendo anteriormente publicadas quanto ao ingresso (saída) do índice ISE, não há evidencia de retornos acima dos esperados, apesar de haver existência de alguns resíduos, positivos e negativos, em alguns instantes anteriores e posteriores à data do evento. Para os testes de liquidez, foram encontradas relações apenas na amostra completa das ações das empresas, já na amostra de ingresso (saída), pode-se apenas verificar relação com o retorno dos índices, BOVESPA e FGV 100. Desta forma, segundo a teoria de eficiência de mercado na forma semi-forte, as práticas das empresas que fazem parte do ISE já estão presentes nos preços das ações.