This study explores the impact of corporate governance on firms’ environmental, social, and governance (ESG) performance, with a focus on board characteristics and ownership structures. Using a panel dataset of 6 financial and 16 non-financial firms listed on the Borsa Istanbul (BIST) from 2013 to 2021, the study investigates how ownership (blockholder, foreign, or institutional) and board composition (size, gender diversity, and foreign directors) influence ESG disclosures. The analysis distinguishes between financial and non-financial firms, revealing that corporate governance mechanisms affect ESG performance differently across sectors. Foreign ownership and the presence of foreign and female board members are positively associated with higher ESG disclosures, while ownership concentration is negatively correlated with ESG performance. These findings suggest caution when comparing firms across sectors based solely on ESG disclosures, as governance factors influence outcomes differently in financial and non-financial contexts. This study provides a detailed analysis of effective corporate governance mechanisms in Türkiye, emphasizing the crucial roles of ownership structure and board composition in enhancing ESG transparency. The results offer valuable insights for regulators and investors, contributing to a nuanced understanding of how governance structures shape ESG performance in both financial and non-financial firms in Türkiye.

The aim of this study is to determine the factors affecting the liquidity risk of deposit banks in Turkey. In this context, 10 deposit banks with the highest asset size according to their 2020 end of year financial tables were included to the sample and the quarterly data for the 2010-2020 period were tested by static panel data analysis. According to the model results, it is determined that "Equity / Total Assets", "Money Market Funds/Total Assets" and "Inflation" variables affect the liquidity risk. It is also important and specific for the study that the “Money Market Funds/Total Assets” ratio is a determining factor in the liquidity risk, in terms of the literature contribution of the study.

Bu çalışmada Türk Bankacılık Sektörünün 2019:12-2020:12 dönemine ait aylık verilerinden yararlanılarak COVID-19 salgını süresince alınan kararların bankaların finansal tablolarına ve sektörün yoğunlaşmasına etkisinin analiz edilmesi amaçlanmıştır. COVID-19 salgınının bankaların mali yapısına etkisi krediler, kârlılık, sermaye ve aktif kalitesi bileşenleri çerçevesinde ele alınmıştır. Sektördeki yoğunlaşma analizi kapsamında Herfindal Hirschman endeksi kullanılarak 2019 yıl sonu ve 2020 yıl sonu için endeks hesaplanmış ve endekste yaşanan değişim üzerinden yorum yapılmıştır. Sonuçta, COVID-19 önlemleri ile birlikte toplam kredi hacminin arttığı ve artışta kamu sermayeli mevduat bankalarının ön plana çıktığı görülmüştür. Kamu sermayeli bankalarının piyasayı canlandırmak adına üstlendikleri görev sebebiyle kârlılık açısından diğer banka gruplarına göre olumsuz ayrıştığı ve sermaye yeterlilik rasyolarının sektör ortalamasının altında seyrettiği tespit edilmiştir. Yoğunlaşma endeksi sonuçlarına göre, COVID-19 sonrası dönemde Türk Bankacılık Sektöründe aktif payları ve kredi hacmindeki yoğunlaşma artarak kamu sermayeli mevduat bankalarının piyasadaki hakimiyeti yükselmiştir.

Bu çalışma, Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası'nın politika faiz oranının BIST 100 endeksi üzerindeki asimetrik etkisini analiz etmektedir. Doğrusal modellerin yetersiz kaldığı durumlarda, faiz oranlarının hisse senedi getirileri üzerindeki doğrusal olmayan etkilerini tespit etmek amacıyla iki rejimli Self-Exciting Threshold Autoregressive (SETAR) modeli kullanılmıştır. Analiz, 2012 Aralık - 2025 Mayıs dönemine ait aylık verilerle gerçekleştirilmiştir. Modelde bağımlı değişken BIST 100 getirisi, bağımsız değişken politika faizi ve kontrol değişken olarak döviz kuru getirisi yer almıştır. Tahmin sonucunda politika faizinin %17,5 düzeyinde istatistiksel olarak anlamlı bir eşik değer olduğu tespit edilmiştir. Faiz oranının bu eşik değerin altında ya da üstünde olması, BIST 100 getirileri üzerinde farklı etkilere neden olmaktadır. Bulgular, düşük faiz rejiminde hisse senedi getirilerinin daha yüksek ve oynak olduğunu göstermektedir. Çalışma, gelişmekte olan piyasalar için faiz oranlarının eşik bazlı etkilerini ortaya koyarak literatüre metodolojik ve ampirik katkılar sunmaktadır.

Finansal piyasalarda artan belirsizlik ve makroekonomik dalgalanmalar yatırımcı davranışlarını karmaşık hale getirmektedir. Çalışmanın amacı, Türkiye’ye özgü ekonomik belirsizlik endeksi, sanayi üretimi, politika faizi, döviz kuru getirisi ve BİST-100 volatilitesi arasındaki ilişkiyi 01.01.2013 ile 31.12.2024 dönemini içeren aylık veriler üzerinden kayan, genişleyen ve daralan pencere analizi yöntemi kullanarak araştırmaktır. Bu yönüyle çalışma BİST-100 volatilitesinin dinamiklerini açıklamaya yönelik literatürdeki modellerden yöntemsel olarak önemli ölçüde ayrışmaktadır. Geleneksel modeller genellikle durağan parametre varsayımı altında tek bir tahmin süreci yürütürken, bu çalışmada kayan, genişleyen ve daralan pencere yaklaşımları birlikte kullanılarak zamanla değişen ilişkiler evrimsel biçimde izlenmiştir. Böylece, volatilite ile makroekonomik değişkenler arasındaki bağın farklı dönemlerde nasıl güçlendiği veya zayıfladığı dinamik olarak ortaya konmuştur. Çalışma hem yöntemsel hem de ampirik açıdan finansal piyasa volatilitesinin evrimsel analizine özgün bir katkı sunmaktadır. Elde edilen sonuçlara göre, ekonomik belirsizlik, sanayi üretimi, faiz oranı ve döviz kuru getirilerinin BİST-100 volatilitesi üzerindeki etkilerinin zamana ve politika rejimlerine bağlı olarak yön ve büyüklük açısından değiştiği görülmüştür.

Bu çalışma, CBOE Volatilite Endeksi'nin (VIX) hisse senedi piyasası oynaklığı üzerindeki etkisini gelişmiş ve gelişmekte olan ülkeler bazında incelemeyi amaçlamaktadır. Bu doğrultuda IMF ülke sınıflandırması esas alınarak belirlenen 15 gelişmiş ve 9 gelişmekte olan ülkeye ait 2012-2024 dönemine ilişkin aylık verilerden oluşan bir panel veri seti oluşturulmuştur. Ülke bazındaki oynaklık serileri GARCH (1,1) modeli aracılığıyla elde edilmiştir. Driscoll-Kraay yöntemiyle yapılan tahminde kontrol değişkeni olarak ham petrol fiyatı (OIL), ekonomik politika belirsizliği (EPU), politika faiz oranı (INT), enflasyon (CPI) ve nominal efektif döviz kuru (NEER) modele dahil edilmiştir. Bulgular, VIX endeksinin her iki ülke grubunda da hisse senedi piyasası oynaklığını anlamlı biçimde artırdığını ortaya koymaktadır. Gelişmiş ülkelerde EPU, INT, CPI ve NEER oynaklık üzerinde anlamlı etki sergilerken gelişmekte olan ülkelerde yalnızca EPU ve CPI anlamlıdır.